Citi, Tahminlerin Altında Konsensus Olarak Volkswagen’i Cazip Bir Satın Alma Seçeneği Olarak Belirtti
Citi, Volkswagen’in mali performansına ilişkin mevcut piyasa konsensüsünün çok kötümser olduğunu ve bu durumun şirketin hisselerine yatırım yapmak için uygun bir an olduğunu düşünüyor
Citi Research, Volkswagen (VW) için Al tavsiyesini doğruladı, hedef fiyatını 146,00 € olarak belirledi ve dördüncü çeyrekte beklenenden yüksek satış hacmi açıklanmasının ardından Alman otomobil üreticisi için 30 günlük yüksek gözlem dönemi başlattı.
Volkswagen, 2023 dördüncü çeyreğine ilişkin satış tahminlerini aşarak çeyrekte 2,5 milyon araç satarak önemli bir rakama ulaştı. Citi analistleri, bu güçlü satış performansının şirketin toplam geliri, faiz ve vergi öncesi kar marjları ve 2023 yılının tamamı için finansman maliyetleri hariç nakit akışı üzerinde olumlu bir etki yaratmasını bekliyor.
Satışlardaki artış ve stok seviyelerindeki düşüş, 2023’ün dördüncü çeyreği için faiz ve vergi öncesi kar marjlarının iyileşmesine katkıda bulunarak daha önce bildirilen %6,2’lik marjı yumuşattı.
Citi analistleri, VW Cluster’ın 2024 mali yılı için faiz ve vergi öncesi kazanç tahminlerine ilişkin olumlu görüşe sahip.
Citi analistleri bir raporda, “VW Group’un faiz ve vergi öncesi 2024 mali kazancı tahminlerinin piyasa konsensusundan daha olumlu olduğuna inanıyoruz” dedi.
Piyasa konsensüsü, 2024 mali yılı için düzeltilmiş faiz ve vergi öncesi kazanç varsayımını 25 milyar Euro’dan 21 milyar Euro’ya düşürdü. Mevcut piyasa koşulları göz önüne alındığında, VW’nin araç satışlarının %3 oranında artması bekleniyor; bu da Citi’nin %2,7’lik küresel satış artışı iddiasıyla paralellik gösteriyor.
İçten yanmalı motorlu araçlarda 2023 mali yılında gözlenen olumlu fiyat trendlerinin 2024 mali yılında da devam etmesi bekleniyor. Tiguan, Touareg ve Passat gibi yeni araç modellerinin pazara sunulmasının yanı sıra organizasyonel yeniden yapılanma ve araç satışlarındaki azalma sayesinde maliyet tasarrufu sağlandı. Hammadde maliyetlerinin (artan işçilik maliyetlerini telafi ederek) olumlu mali sonuçlara katkıda bulunması muhtemeldir.
Citi, 2024 mali yılına ilişkin piyasa konsensüsünün şirketin potansiyelini hafife aldığına inanıyor ve hisse başına kazanç ve teknik göstergeler geliştikçe hisse değerinde bir artış öngörüyor.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
